星展:上調恒安國際目標價至78港元 維持買入評級
2020年05月19日15:19

  星展發表研究報告稱,恒安國際(01044)3月至今股價已累升逾20%。儘管如此,該行預期在補貨需求持續強勁下,今年度營業額增幅可保持在9%以上。

  該行稱,恒安收入貢獻占比最大的衛生巾產品,銷售渠道成功重組,加上產品結構不斷提升,有助推動銷售增長,電商強勁增長也有助刺激整體營業額。

  該行預期,今年紙漿價格可能保持較低水平,因此紙巾產品毛利率有望保持在30%以上的高水平,令集團整體毛利率進一步提高。該行還稱,恒安擁有強大資產負債表及穩定派息比率(約68%),相信是內地有能力抵禦經濟下行的主要內需股之一。

  該行將今年及明年盈利預測提高3%至5%,預期今年盈利可增長14.9%,目標價由68.5港元升至78港元,維持“買入”評級。

關注我們Facebook專頁