女股神Cathie Wood的示範效應正在顛覆ETF市場的傳統秩序
2021年06月20日00:35

  不久前,主動管理的ETF還算鳳毛麟角。現在,主動型ETF的創設速度是被動型ETF的兩倍。

  根據外媒數據,受到Cathie Wood麾下ARK創新ETF(代碼ARKK)大獲成功的啟發,ETF發行人今年推出了115只主動型ETF產品,而被動型ETF新產品只有51只。

  這是主動型ETF創設量首次超過被動型ETF,並推動6.5萬億美元的ETF市場邁向有記錄以來最繁忙的12個月。

  這是主動選股者的一記回馬槍,而且發生在華爾街一個不太可能的角落。大多數主動型基金扣除費用後的預計未能超越基準基準——這一事實在過去10年中幫助被動型ETF吸引了大約3萬億美元,而主動型基金僅獲得了約2000億美元。

  但是,新規則和ETF在投資者中的持續流行意味著一個緩慢但重大的轉變正在到來。

  “單一經理幾乎不可能創辦一隻中小型對衝基金,”紐約Emles Advisors的投資組合經理Nathan Miller表示。“所以我們想,為什麼要推出另一隻對衝基金?我們推出一個主動管理型ETF吧。”

  Emles Alpha Opportunities ETF(代碼EOPS)將快錢策略打包進ETF,是最近新創設的主動型ETF產品之一。不到兩週前上市,如今已經擁有約6600萬美元的資產。

  2019年底的重大規則變化為EOPS等基金的問世鋪平了道路。在ETF部署選股策略變得更加容易,並且新結構的發展有助於隱藏確切的投資策略。

  主動型基金仍然是該行業的一小部分,其資產僅占整個ETF市場的3.4%。但這已經高於一年前的2.7%,並且有跡象表明這種趨勢可能會持續下去,幾家長期牴觸ETF的大型華爾街公司正在接納它們。

  主題熱潮

  ETF公司也在增加他們的主題產品,從自動駕駛到體育博彩,抓住各種時尚的話題。

  自今年年初以來,新設的主題基金創紀錄達到22只,包括Wood管理的6.19 億美元ARK太空探索ETF(代碼ARKX)和貝萊德公司14億美元的美國碳轉型準備ETF(代碼LCTU)。其中,4月份問世的LCTU創下該行業有史以來最高初始融資額。

  Roundhill Investments的MVP ETF投資於擁有或支持專業運動隊的公司,Defiance的酒店航空和郵輪ETF(代碼CRUZ) 和Bitwise Asset Management的加密行業創新者ETF (代碼BITQ)也屬於新的主題ETF產品。

  許多ETF是在利用散戶炒股熱。根據彭博經濟研究,散戶交易量已經占股票交易量的20%以上。

  “這確實是一種催化劑,幫助這些主題ETF快速啟動,”紐約梅隆銀行資產服務的ETF主管Ben Slavin說。

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